碳酸锂跌不动了？新能源产业链全线反弹，电池ETF领衔上攻

今日，新能源产业链异动上涨，其中以盐湖提锂、固态电池细分方向领涨。刚刚公布业绩的天赐料涨超4%，天齐锂业涨超3%。

ETF方面，博时电池50ETF涨1.95%，易方达电池50ETF涨1.7%，易方达新能源龙头涨1%。

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消息面上，天赐材料一季度实现营业收入43.14亿元，同比减少16.22%；归母净利润6.95亿元，同比减少53.62%。

业绩来看，Q1业绩同比骤降53%，的确业绩并不亮眼，但是出于意料的是今日天赐材料股价反而大涨4%，带动相关的板块应声上涨。

其实这就是资金在提前price in 碳酸锂等相关锂电材料的价格会触底反弹。事实上，近一段时间，天赐材料股价从2月开始跌跌不休，累计跌幅超20%，但触及38.4的阶段性低点后，股价连续上涨，就算昨晚公布不甚理想的业绩，依旧开出第三根大阳线。

叠加昨日的股市风格变换也可看出一二。昨日以ai为首的科技股继续下挫，但价值方向迎来久违的扬眉吐气，创造了年内新高。盘中的强势主线主要有两条中特估和对经济复苏重新定价。

其实就是人工智能板块已经全线轮动，现在市场开始寻找更具有性价比的方向，昨日证券、家电板块大涨是这个原因，今日的锂电板块异动上扬也很有可能交易这个逻辑。

另外，锂电价格跌破“宁德底”也让市场开始预期价格或许会震荡反弹。4月17日锂电材料报价继续全线下跌，碳酸锂(99.5%电池级/国产)跌6000元/吨，报187000元/吨，今年迄今累计跌幅超63.5%。

行业人士指出，目前国内主要电池厂商的去库存工作或将延续至5月，此后产能的开工率有望回升，这或将带动原材料采购需求的提振。

不少行业内人士表示，二季度碳酸锂价格触及10万元/吨的低位可能性仍然较大。不过，在碳酸锂价格压到10万元/吨后，后期应该会反弹。

从产业链角度来看，碳酸锂价格的跌跌不休，一方面是供给过剩，另一方面是新能源汽车的需求放缓。

但目前来看，新能源汽车的需求或许将迎来较大的改善。乘联会秘书长崔东树日前发文称，4月的车市增长将是惊人的高增长。

中汽协数据显示，一季度车市延续以往亮点，新能源汽车持续高增长，出口迎开门红。一季度汽车整车出口同比增长70.6%

可以相互印证的是，海关总署数据也显示，一季度，电动载人汽车出口647.5亿元，增长了122.3%。同时，在国外电动汽车和储能市场需求旺盛等多重因素的推动下，锂电池出口1097.9亿元，增速达到94.3%。

毋庸置疑，强势的海外需求依旧为碳酸锂的需求提供支撑。

目前市场上9只锂电池相关ETF，其中规模最大的是汇添富中证电池主题ETF，跟踪中证电池主题指数。

前十大重仓股分别是宁德时代、阳光电源、亿纬锂能、天赐材料等行业龙头股，合计占基金净值的51.49%。

东吴电新团队指出，碳酸锂5-6月期货价格企稳反弹，阶段性底部已明确；且锂电材料库存极低，基本保持7天的最低安全库存，动力及储能观望需求5-6月有望逐步恢复。同时，下周上海车展23年新款车型将发布，有望拉动新增订单恢复，看好Q2锂电酝酿反转。

中原证券指出，考虑行业相关政策表述、行业近期走势、目前市场估值水平及行业未来增长预期，短期建议适度关注板块投资机会，同时密切关注指数走势及市场风格。中长期而言，国内外新能源汽车行业发展前景确定，板块值得重点关注，同时预计个股业绩和走势也将出现分化，建议持续重点围绕细分领域龙头布局。